買入中國移動

股壇無忌

0941 中國移動 2017-12-31 全年業績


http://tradenotaboo.blogspot.com/2018/06/0941-2017-12-31.html#comment-form

無忌兄已經分析的很詳細。

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個人觀點:



1. 中國電訊三巨頭,地位無可厚非。

2. 網絡的普及型讓通話費用降低,不過數據費用直線上升,左手交右手的費用。比如深圳現在多用量人士都會選用月費¥78的月套餐,換算港幣接近HKD100,跟香港最低上台月費已經差距不大。未來數據收費仍會提供強大現金流。

3. 中國鐵塔股份有限公司--- 中國移動佔據 40% 聯通 30.1% 中國電信 20.9%

該公司於2014年3月26日醞釀籌建,同年7月18日揭牌成立,公司註冊資本金為100億元人民幣(中國鐵塔資產規模已超過3000億元人民幣),中國鐵塔在中國大陸地區設有31個省級分公司和各地市分公司。

中國鐵塔陸續搭建完畢,協和效應加強,攤銷成本之後,盈利能力應可以上升。

4. 電訊壟斷之下,中國不會發新牌給其他外來公司。(無可厚非的保護主義及國家安全)

5. 2008年金融海嘯至今,表現良好,價格波峰相對穩定,適合買入長線收息。

6. PE 低,派息穩定。

7. 現金流量 2013-2017 5年都是正數,並且盈餘資金陸續增加。

8. 純為個人喜好公司強大正現金流。 閒錢小注。不構成投資建議。

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